非小号app国内量化行业趋势深度洞察：从单一频段到全频

　　蒙玺投资资成立于2016年，是一家业内知名的量化私募机构。依托强大的数据挖掘、统计分析和软件开发能力，公司构建了覆盖多市场、多品种的量化资产管理平台。目前，蒙玺投资资管规模80亿元，员工80余人，其中投研团队近60人，具备世界知名高校的物理、数学、金融等多元化学科背景；公司核心团队来自海内外知名机构。

　　近年来，“全频段”、“降频”等概念成为我国量化行业的热词。这些概念关注的是量化投资的哪些方面？背后又折射出怎样的行业趋势？我们将在本文展开深入讨论。

　　首先，需要明确的是，“全频段”、“降频”的“频”，指在不同的市场波动中，量化策略的交易频率（多久交易一次）。

　　常见的市场波动，包含短期的快速波动、中期的阶段性变化以及长期的趋势性走势。

　　短期波动往往受市场情绪、突发事件、短期资金流动等影响，快速而频繁。如某上市公司的年报不及预期，可能引发公司股价短期内下跌。

　　中期波动更多与行业周期、宏观经济政策的阶段性调整相关。像房地产行业，政策收紧阶段相关企业股价可能会受到压制，政策放松后又可能回升。

　　长期趋势则主要由公司基本面、行业长期发展趋势以及宏观经济的长期走势决定。一家具有核心竞争力、处于朝阳行业的公司，股价在长期内往往呈现出向上趋势。

　　以传统的量化多因子模型为例，主要有单期因子分析和单期调仓，交易频率主要为日度。这种策略调仓时对交易成本并不敏感，对因子信号使用的及时性较差。同时，这种日度交易的方式忽略了更快的交易型因子（这是一部分重要的alpha来源）。如果宽客想要获取更高收益，则需要挖掘其他超额来源。错误的交易设定，不仅无法提升收益，还有可能付出大量的交易成本（如将交易策略设定为较短的周期，则增加了交易成本）。

　　如何在整合快慢信号，及时抓住alpha信号交易，控制交易成本三者间保持平衡，一直是组合交易策略领域的重要课题之一。近两年来，全频段趋势预测在国内量化领域兴起。

　　全频段趋势预测，即全频段组合优化，通过整合不同时间周期（短、中、长周期）的预测信号和风险模型，最终构建一个能够适应多市场环境的投资组合。

　　全频段趋势预测核心特点为多周期覆盖、多因子融合、动态调整，这需要管理人既要有处理量价数据针对短周期波动的预测能力，又要有处理基本面数据及另类数据对中长期收益预测的能力。

　　从模型角度看，全频段趋势预测模型覆盖分钟级别至日级别（1分钟、1小时、1天、1-3天），宽客需要每分钟都做截面预测，预测覆盖多个时间周期。

　　相比单一的预测周期策略，全频段趋势预测在模型训练方面需要提供不同维度的特征输入。

　　通过多尺度表征学习，全频段趋势预测可以突破单一频段的信息瓶颈，利用跨频段正则化效应提升模型鲁棒性，实现时频域联合最优的预测能力。

　　互补性增强：通过融合多频段特征，模型能同时学习短期噪声中的局部模式和长期趋势中的全局规律。长短期依赖建模：结合LSTM（捕捉短期序列）和Transformer（建模长期依赖），利用全频段数据实现更高效的时间序列表征。

　　“降频”，指量化机构在投资策略上逐渐降低交易频率，减少对高频交易策略的依赖，转而增加中低频策略的占比即降低短周期占比，提高中长周期策略占比（提高中低频因子占比）。

　　“降频”的直接原因之一，是规模增长与策略容量限制的矛盾。随着量化投资管理规模的不断扩大，短周期策略的容量瓶颈逐渐显现（策略通常依赖于短期的市场波动，交易成本和冲击成本较高）。当管理规模达到一定程度时，全频段布局是必然。

　　市场有效性的提升，也在一定程度上促使管理人全频段布局——随着市场参与者越来越多，短期的错误定价机会变得越来越稀缺，管理人通过增加中低频策略的比重，挖掘更长期的投资机会。

　　策略“降频”效果主要取决于管理人的中低频因子库储备质量及丰富程度，这对管理人的投研能力、底层技术积累，以及投研的精细化程度要求更高。

　　因此，对管理人而言，全频段趋势预测不仅是一次技术和策略的升级，更是认知的革命。

　　人才结构裂变：需要同时精通小波分析的数学家、另类数据工程师和宏观策略师的复合型团队，推进量化投资的本土化演变

　　通过捕捉短、中、长周期的波动特征，全频段策略布局能避免单一策略的局限性，动态适应市场环境的变化，实现收益与风险的精细化管理。

　　因此，越来越多的量化管理人提出“多周期、多策略、多品种”的战略布局，希望能构建更具韧性和适应性的投资体系。

　　风险揭示：本平台无法保证文章内容的真实性、准确性及完整性，分析结论仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。本文所涉的基金管理人及基金经理的个人观点，不代表本平台的任何立场，本平台无法保证文章内容的真实性、准确性及完整性，分析结论仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。版权声明：文章著作权归管理人所有。未经许可，任何个人或机构不得进行任何形式的修改或将其用于商业用途。转载、引用、翻译、二次创作（包括但不限于以影音等其他形式展现作品内容）或以任何商业目的进行使用的，必须取得我司许可并注明作品来源为私募排排网，同时载明内容域名出处。

　　特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。

　　胖东来今年销售额已超100亿元！于东来曾表示2025年会尽量把销售额控制在200亿元以内

　　6月3日重要调整！今晚19：30中央5套CCTV5、CCTV+5直播节目表

　　湖北省委书记：黄梅县有关党员干部违规吃喝问题，暴露了我省一些地方、单位和党员干部政治上极不清醒

　　留学专家解读哈佛女孩蒋雨融推荐信：申请哈佛研究生托福成绩最好100分以上

　　《编码物候》展览开幕 北京时代美术馆以科学艺术解读数字与生物交织的宇宙节律